Bolighjelp: Den viktigste arven

Trolig er boligmarkedet den viktigste kanalen som sikrer at barn av velstående foreldre selv blir velstående. Det er konklusjonen i et notat («working paper») utgitt av Norges Bank.

Forskerne Ella Getz Wold, Knut Are Aastveit, Eirik Eylands Brandsaas, Ragnar Enger Juelsrud og Gisle James Natvik fra BI, Norges Bank og Federal Reserve kommer frem til at evnen til selv å kjøpe egen bolig forklarer like mye av formuesforskjellene mellom barn av velstående foreldre og barn av andre, som alle andre faktorer til sammen.

I studien, basert på ligningsdata for 3,4 millioner nordmenn, er gjennomsnittlig netto finansiell formue blant «velstående» 60.000 dollar pr. forelder. I den andre gruppen er snittet 6.000 dollar.

Forskjellen i formue blant barna er stor, men ikke like stor. Barn av velstående foreldre har midt i 40-årene omtrent dobbelt så stor netto finansiell formue som de øvrige. De har også i gjennomsnitt 5.000 dollar høyere årsinntekt.

(Artikkelen fortsetter under bildet).

Kjøp og lån

Blant barn av velstående foreldre har 52 prosent kjøpt egen bolig ved fylte 30 år, mot 41 prosent i den andre gruppen.

Forskjellen – 11 prosentpoeng, eller 35 prosent – skyldes at de får direkte bistand fra foreldrene, slik at de kan låne mer enn egen inntekt tilsier, noe som er blitt viktigere med innstramminger i låneforskriften, og/eller at de kjøper bolig godt under markedspris fra egne foreldre.

Sannsynligheten for at foreldre kjøper boligen delvis sammen med barna er 60 prosent høyere for rike foreldre, og det er 10 prosent høyere sannsynlighet for at disse selger en egen bolig til sine barn, i praksis med en rabatt på rundt 25 prosent i forhold til markedspris.

I gjennomsnitt kjøper barn av velstående foreldre 15 prosent dyrere boliger enn andre jevnaldrende. Dette får de til blant annet ved at de oppnår høyere lån ved boligkjøpet. Barn av velstående foreldre har i gjennomsnitt 10 prosent høyere lån enn øvrige barn som har kjøpt bolig.

(Artikkelen fortsetter under bildet).

– Spesielt attraktiv kanal

«Boligmarkedet skiller seg ut som en spesielt attraktiv kanal for foreldrestøtte», ved at støtte hjemmefra gjør boligkjøp mulig, og ved at det over tid har lønt seg å låne seg til kjøp av en dyrere bolig. Ifølge notatet får trolig så mange som 40 prosent av førstegangskjøperne bistand fra sine foreldre i en eller annen form.

Forskerne viser til hvordan en investering på 100 dollar i aksjemarkedet tidlig på 1990-tallet 25 år senere har vokst til 4.600 dollar, mens en tilsvarende investering i boligmarkedet har vokst til 6.000 dollar.

Her er det forutsatt 100 prosent belåning på aksjekjøpet og 90 prosent ved boligkjøpet. Men det er også forutsatt at kjøperen beholder samme bolig i hele perioden. Hvis i stedet boligen med jevne mellomrom byttes ut med en gradvis dyrere, blir gevinsten enda større.

Denne artikkelen ble først publisert i Finansavisen.