Obligasjonsfond
Valg av obligasjonsfond
Dette skal du legge vekt på når du velger obligasjonsfond.
Krav til obligasjonsfond
Dette er kravene som ligger i bransjestandarden fra Verdipapirfondenes Forening.
Nøkkeltall obligasjonsfond
Her finner du de viktigste tallene for obligasjonssfond på ABC Penger.
Kalenderårsavkatning obligasjonsfondDenne oversikten viser avkastningen hvert år fra 2004 til og med 2010.
Løpende avkastning
Her kan du sjekke løpende avkastning på obligasjonsfond på et stort antall tidsrekker på Oslo Børs.
Strategier obligasjonsfond
Her finner du strategiene som pengemarkedsfondene oppgir.
Et obligasjonsfond plasserer pengene som navnet sier i obligasjoner. Les mer om obligasjoner her.
Fondene blir inndelt hvor rentefølsomme de er. Dette vi si hvor mye de reagerer på en endring i rentenivået. De er inndelt i disse klassene:
- Rentefølsomhet i referanseindeks fra 0 til og med 2
- Rentefølsomhet i referanseindeks over 2 til og med 4
- Rentefølsomhet i referanseindeks på mer enn 4
Som du ser er de rangert etter hvilken referanseindeks de bruker.
Et fond som har en rentefølsomhet på mellom 2 og 4, skal endre seg i verdi mellom 2 og 4 prosent ved ett prosentpoengs endring i rentenivået.
I tillegg skilles fondene på om det tar kredittrisiko eller ikke. Hvis fondet har svart nei, betyr det at det bare plasserer i papirer som det ikke kan tape på. Men papirene kan svinge i kurs. For fondene som ikke tar kredittrisiko er risikoen kun svingningsrisikoen.
Det betyr at vi får seks varianter av obligasjonsfond. I tillegg har vi obligasjonsfond som plasserer i utenlandske obligasjoner.
Artikkelen fortsetter under annonsenArtikkelen fortsetter under annonsenDette er inndelingen vi bruker:
Risiko | Type obligasjonsfond | |
Lav | Lav kredittrisiko - løpetid under 2 år | |
Ganske lav | Lav kredittrisiko - løpetid mellom 2 til 4 år | |
Ganske høy | Lav kredittrisiko - løpetid over 4 år | |
Ganske lav | Kan ta kredittrisiko - løpetid under 2 år | |
Ganske lav | Kan ta kredittrisiko - løpetid mellom 2 til 4 år | |
Ganske høy | Kan ta kredittrisiko - løpetid over 4 år | |
Ganske lav | Plasserer i utenlandske obligasjoner - løpetid under 2 år | |
Ganske lav | Plasserer i utenlandske obligasjoner - løpetid mellom 2 til 4 år | |
Ganske høy | Plasserer i utenlandske obligasjoner - løpetid over 4 år |
Det er fondenes strategi som er utgangspunktet for hvordan de skal oppfattes. Et fond som har som strategi å prøve å spå renteutviklingen best mulig, har gjerne ingen bestemmelser for hvilken gjennomsnittlig løpetid de skal ha i fondet. Risikomessig må de derfor plasseres i gruppen som har en løpetid på over 4 år. Men det kan godt tenkes at de har en meget kort løpetid i dag. De forskjellige fondene er plassert i forskjellige investeringsklasser.
Det er også visse kostnader forbundet med kjøp og salg av andelene. Tidshorisonten bør derfor være minst ett år ved en slik plassering. Kortsiktige plasseringer bør heller gjøres i pengemarkedsfond.
Sett på lang sikt bør et obligasjonsfond gi noe høyere avkastning enn pengemarkedsfond på grunn av den høyere risikoen. Begrunnelsen er at du får betalt for at obligasjonsfond svinger i kurs (kursrisiko). Jo lengre løpetid det er i obligasjonsfondet, jo høyere avkastning kan du forvente over tid.
Artikkelen er skrevet av Smarte Penger.